Franchise Group, Inc. (NASDAQ: FRG) ha anunciado un movimiento significativo para ampliar su cartera de negocios con la adquisición de Pet Supplies Plus (PSP), una cadena minorista y franquiciadora líder en la industria de mascotas. Esta transacción totalmente en efectivo, valorada en aproximadamente $700 millones de dólares, marca una gran expansión para Franchise Group en el robusto y creciente mercado del cuidado de mascotas. Se prevé que la adquisición de Pet Supplies Plus, de filiales de Sentinel Capital Partners, se concrete en marzo de 2021 y se proyecta que aumente significativamente los ingresos anualizados de todo el sistema de Franchise Group a más de $3.6 mil millones de dólares.
Pet Supplies Plus, establecida hace más de tres décadas, se ha convertido en un nombre prominente en la industria de mascotas. Como franquiciador de rápida expansión, PSP cuenta con una red de más de 500 ubicaciones en todo Estados Unidos, con casi el 60% operando bajo acuerdos de franquicia. Reconocida como la franquiciadora líder en el sector de mascotas, Pet Supplies Plus es conocida por su sólido rendimiento de tienda y un sistema de franquicia optimizado. Este sistema ha impulsado una importante cartera de más de 185 nuevas tiendas actualmente en desarrollo en todo el país, lo que destaca la fuerte trayectoria de crecimiento de la marca y su atractivo para los posibles franquiciados. El modelo de negocio de Pet Supplies Plus es diverso, generando ingresos de tiendas corporativas, regalías de franquiciados y distribución interna a su red de franquicias. Además, Pet Supplies Plus ha desarrollado una fuerte presencia omnicanal, proporcionando a los clientes experiencias de compra convenientes a través de tiendas de barrio, entrega local directa y un servicio fácil de usar de compra en línea y recogida en tienda.
Brian Kahn, Presidente y CEO de Franchise Group, expresó su entusiasmo por la adquisición, declarando: «Estamos emocionados de dar la bienvenida a Pet Supplies Plus, su equipo de liderazgo, franquiciados y clientes leales a Franchise Group al cierre de esta transacción. Pet Supplies Plus introduce un concepto de franquicia de primer nivel a nuestra cartera, caracterizado por una economía unitaria excepcional y la entrada en la industria de mascotas, resiliente y en expansión. Su marca exhibe un potencial de crecimiento sustancial a través de la continua expansión de franquicias. Anticipamos que la mayor escala y diversificación de Pet Supplies Plus contribuirán inmediatamente a la reducción de los costos de capital y a la mejora del flujo de caja libre. Esperamos colaborar con el experimentado equipo de gestión de Pet Supplies Plus para acelerar sus ambiciosos planes de crecimiento e implementar las mejores prácticas operativas de Franchise Group para mejorar aún más la eficiencia».
Para el año fiscal 2020, Pet Supplies Plus estimó unos ingresos totales en todo el sistema de aproximadamente $1.2 mil millones de dólares, con unos ingresos de la empresa superiores a $825 millones de dólares y un EBITDA ajustado cercano a los $80 millones de dólares. Franchise Group proyecta que la adquisición, junto con sus acuerdos de financiación, conducirá a un aumento inmediato de su BPA no GAAP en 2021. La dirección de Franchise Group proporcionará una guía actualizada, incorporando Pet Supplies Plus, una vez que se complete la transacción.
La finalización de esta adquisición está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluyendo la expiración o terminación del período de espera requerido por la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976.
Junto con el acuerdo definitivo, Franchise Group ha obtenido compromisos por $1.3 mil millones de dólares en nuevas facilidades de crédito de préstamo a plazo, organizadas por J.P. Morgan, Citizens Bank y Credit Suisse. Estos fondos están destinados a refinanciar el préstamo a plazo existente de la compañía para sus negocios Buddy’s Home Furnishings, American Freight y Liberty Tax, y a financiar la adquisición de Pet Supplies Plus. Esta financiación también incluye compromisos de hasta $300 millones de dólares en financiación no garantizada de una filial de B. Riley Financial.
B. Riley Securities actuó como asesor financiero, y Willkie Farr & Gallagher LLP actuó como asesor legal de Franchise Group en esta transacción. Pet Supplies Plus recibió servicios de asesoramiento financiero de Piper Sandler, North Point y Baird, con asesoramiento legal proporcionado por Kramer Levin.
Acerca de Franchise Group
Franchise Group se centra en operar y expandir una cartera diversa de negocios franquiciados y franquiciables. La compañía busca activamente hacer crecer su cartera de marcas, aprovechando su experiencia operativa y estrategias de asignación de capital para generar un fuerte flujo de caja para sus accionistas. Las líneas de negocio actuales de Franchise Group incluyen Liberty Tax Service, Buddy’s Home Furnishings, American Freight y The Vitamin Shoppe. En conjunto, Franchise Group opera más de 4,100 ubicaciones principalmente en los EE.UU. y Canadá, abarcando tanto unidades operadas por la compañía como franquiciadas. Con la adición de Pet Supplies Plus, Franchise Group está preparada para solidificar aún más su posición en la industria de las franquicias y capitalizar el creciente mercado de suministros y servicios para mascotas.
Declaraciones Prospectivas
Este anuncio contiene declaraciones prospectivas según se definen en la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Estas declaraciones implican predicciones, expectativas y creencias sobre eventos o resultados futuros que no son hechos históricos. Términos como «panorama», «guía», «cree», «espera», «potencial», «continúa», «puede», «hará», «debería», «predice», «tiene la intención», «planea», «estima», «anticipa» o «podría», y expresiones similares identifican estas declaraciones prospectivas. Estas declaraciones incluyen proyecciones y expectativas con respecto a la condición financiera de Franchise Group, la adquisición de Pet Supplies Plus y su financiación, los beneficios anticipados de estas transacciones, el rendimiento de Pet Supplies Plus y los planes de crecimiento estratégico. Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales están fuera del control de la compañía, incluyendo el impacto de la pandemia de COVID-19, el éxito de la financiación y las condiciones económicas generales. Los resultados reales pueden diferir materialmente de los resultados proyectados debido a varios factores, incluyendo el riesgo de que la adquisición o la financiación no se completen, los efectos del anuncio en las relaciones comerciales, la distracción de la gestión, los procedimientos legales, los costos de transacción, el crecimiento de la franquicia en Pet Supplies Plus, las condiciones económicas, el gasto del consumidor, el rendimiento de los productos y servicios, la implementación de la estrategia, la gestión de inventario, los cambios en la política fiscal y el incumplimiento de las condiciones de cierre. Se aconseja a los lectores que consulten los archivos de Franchise Group ante la SEC, incluyendo las secciones «Factores de Riesgo» y «Discusión y Análisis de la Dirección sobre la Condición Financiera y los Resultados de las Operaciones» en sus informes, disponibles en www.sec.gov, para una comprensión completa de estos riesgos. Las declaraciones prospectivas son efectivas sólo a partir de la fecha en que se hacen, y Franchise Group no asume ninguna obligación de actualizarlas o revisarlas.
Contacto de Relaciones con Inversores de Franchise Group:
Andrew F. Kaminsky EVP & Jefe Administrativo de Franchise Group, Inc. [email protected] (914) 939-5161
