Franchise Group, Inc. (NASDAQ: FRG) har annonceret et betydningsfuldt skridt for at udvide sin forretningsportefølje ved at erhverve Pet Supplies Plus (PSP), en førende detailhandelskæde og franchisevirksomhed inden for kæledyrsindustrien. Denne kontante transaktion, der værdiansættes til cirka 700 millioner dollars, markerer en stor udvidelse for Franchise Group ind på det robuste og voksende marked for kæledyrspleje. Erhvervelsen af Pet Supplies Plus fra Sentinel Capital Partners‛ datterselskaber forventes at blive afsluttet i marts 2021 og forventes at øge Franchise Groups systemomfattende årlige omsætning betydeligt til over 3,6 milliarder dollars.
Pet Supplies Plus, der blev etableret for over tre årtier siden, er blevet et fremtrædende navn i kæledyrsindustrien. Som en hurtigt voksende franchisevirksomhed kan PSP prale af et netværk af over 500 lokationer i hele USA, hvor næsten 60% drives under franchiseaftaler. Pet Supplies Plus er anerkendt som den førende franchisevirksomhed i kæledyrssektoren og er kendt for sin stærke butiksdrift og et strømlinet franchisesystem. Dette system har drevet en betydelig pipeline af over 185 nye butikker, der i øjeblikket er under udvikling på landsplan, hvilket understreger brandets stærke vækstbane og appel til potentielle franchisetagere. Forretningsmodellen for Pet Supplies Plus er mangfoldig og genererer indtægter fra virksomhedsbutikker, franchise royalties og intern distribution til sit franchisenetværk. Desuden har Pet Supplies Plus udviklet en stærk omnichannel-tilstedeværelse, der giver kunderne bekvemme shoppingoplevelser gennem lokale butikker, direkte lokal levering og en brugervenlig „køb online – afhent i butik‟-service.
Brian Kahn, præsident og CEO for Franchise Group, udtrykte begejstring over erhvervelsen og udtalte: „Vi er begejstrede for at byde Pet Supplies Plus, deres ledelsesteam, franchisetagere og loyale kunder velkommen til Franchise Group ved afslutningen af denne transaktion. Pet Supplies Plus introducerer et førende franchisekoncept til vores portefølje, der er kendetegnet ved enestående enhedsøkonomi og adgang til den robuste og voksende kæledyrsindustri. Deres brand udviser et betydeligt vækstpotentiale gennem fortsat franchiseudvidelse. Vi forventer, at den øgede skala og diversificering fra Pet Supplies Plus straks vil bidrage til reducerede kapitalkostnader og forbedret frit cash flow. Vi ser frem til at samarbejde med det erfarne Pet Supplies Plus ledelsesteam for at fremskynde deres ambitiøse vækstplaner og implementere Franchise Groups operationelle bedste praksisser for yderligere at forbedre effektiviteten.‟
For regnskabsåret 2020 estimerede Pet Supplies Plus en samlet systemomfattende omsætning på cirka 1,2 milliarder dollars, med en virksomhedsomsetning på over 825 millioner dollars og justeret EBITDA tæt på 80 millioner dollars. Franchise Group forventer, at erhvervelsen sammen med sine finansieringsarrangementer vil føre til en øjeblikkelig stigning i sin Non-GAAP EPS i 2021. Opdateret vejledning, der omfatter Pet Supplies Plus, vil blive givet af Franchise Groups ledelse ved afslutningen af transaktionen.
Gennemførelsen af denne erhvervelse er betinget af standardmæssige afsluttende betingelser, herunder udløbet eller ophøret af venteperioden som krævet i Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act af 1976.
I forbindelse med den endelige aftale har Franchise Group sikret sig tilsagn om 1,3 milliarder dollars i nye langfristede kreditfaciliteter, arrangeret af J.P. Morgan, Citizens Bank og Credit Suisse. Disse midler er beregnet til at refinansiere virksomhedens eksisterende langfristede lån til sine Buddy’s Home Furnishings, American Freight og Liberty Tax virksomheder og til at finansiere Pet Supplies Plus erhvervelsen. Denne finansiering omfatter også tilsagn om op til 300 millioner dollars i usikret finansiering fra et datterselskab af B. Riley Financial.
B. Riley Securities fungerede som finansiel rådgiver, og Willkie Farr & Gallagher LLP fungerede som juridisk rådgiver for Franchise Group i denne transaktion. Pet Supplies Plus modtog finansiel rådgivning fra Piper Sandler, North Point og Baird, med juridisk rådgivning fra Kramer Levin.
Om Franchise Group
Franchise Group er fokuseret på at drive og udvide en diversificeret portefølje af franchise- og franchiserbare virksomheder. Virksomheden søger aktivt at udvide sin brandportefølje ved at udnytte sin operationelle ekspertise og kapitalallokeringsstrategier til at generere stærkt cash flow til sine aktionærer. Franchise Groups nuværende forretningslinjer omfatter Liberty Tax Service, Buddy’s Home Furnishings, American Freight og The Vitamin Shoppe. Samlet set driver Franchise Group over 4.100 lokationer primært i USA og Canada, der omfatter både virksomhedsdrevne og franchisede enheder. Med tilføjelsen af Pet Supplies Plus er Franchise Group klar til yderligere at konsolidere sin position i franchiseindustrien og drage fordel af det voksende marked for kæledyrsforsyninger og -tjenester.
Fremadrettede Udsagn
Denne meddelelse indeholder fremadrettede udsagn som defineret i Private Securities Litigation Reform Act af 1995. Disse udsagn involverer forudsigelser, forventninger og overbevisninger om fremtidige begivenheder eller resultater, der ikke er historiske fakta. Udtryk som „udsigt‟, „vejledning‟, „mener‟, „forventer‟, „potentiel‟, „fortsætter‟, „kan‟, „vil‟, „bør‟, „forudsiger‟, „agter‟, „planlægger‟, „estimerer‟, „forventer‟ eller „kunne‟ og lignende udtryk identificerer disse fremadrettede udsagn. Disse udsagn omfatter fremskrivninger og forventninger vedrørende Franchise Groups finansielle stilling, Pet Supplies Plus erhvervelsen og dens finansiering, forventede fordele ved disse transaktioner, Pet Supplies Plus’s resultater og strategiske vækstplaner. Disse fremadrettede udsagn er underlagt risici og usikkerheder, hvoraf mange er uden for virksomhedens kontrol, herunder virkningen af COVID-19-pandemien, finansieringssucces og generelle økonomiske forhold. Faktiske resultater kan afvige væsentligt fra forventede resultater på grund af forskellige faktorer, herunder risikoen for, at erhvervelsen eller finansieringen muligvis ikke gennemføres, virkningerne af meddelelsen på forretningsforbindelser, ledelsesdistraktion, retssager, transaktionsomkostninger, franchisevækst hos Pet Supplies Plus, økonomiske forhold, forbrugernes forbrug, produkt- og serviceydelse, strategiimplementering, lagerstyring, ændringer i skattepolitikken og manglende opfyldelse af afsluttende betingelser. Læsere rådes til at konsultere Franchise Groups indleveringer til SEC, herunder afsnittene „Risk Factors‟ og „Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations‟ i deres rapporter, der er tilgængelige på www.sec.gov, for en omfattende forståelse af disse risici. Fremadrettede udsagn er kun gældende pr. datoen, hvor de blev fremsat, og Franchise Group påtager sig ingen forpligtelse til at opdatere eller revidere dem.
Franchise Group Investor Relations Kontakt:
Andrew F. Kaminsky EVP & Chief Administrative Officer Franchise Group, Inc. [email protected] (914) 939-5161
